贯穿A股全年的主题只有一个,和2017年是一样的

时间:2019-11-08 17:29

上周五,大盘再度超预期下跌。

一个重要的导火索是,三季度经济数据不及预期。


市场主要关注两点:


第一,三季度GDP增速为6%。


预示着经济尚未企稳,而且未来仍有下行空间。很多人预测,明年上半年GDP增速大概率将会见“5”。


第二,9月份CPI破3%。


而且,未来几个月很有可能会达到3.2%。


这意味着,货币政策可能很难进一步宽松。传说中的“降息”,也别再幻想了。


对于中短期市场来说,最重要的是“预期”。一旦预期开始“恶化”,那么股价必然就会立马开始下跌。


当然,以上只是“后见之明”。


那么,站在此刻的时间点上,预期还会继续恶化吗?


老规矩,咱们还是得看那“三碗面”——

从情绪面看。


首先是两国关系将会迎来新的进展。


其次,十月底将召开十九届四中全会,以及三季度的政治局会议,或许也会有超预期的内容出来。


最后,10月18日,《关于修改上市公司重大资产重组管理办法的决定》落地,并购重组政策放松。


重组新规有望提升投资者短期风险偏好,提振市场活力。


另外,重组新规有助于进一步化解上市公司股权质押风险,并促进并购重组市场回暖,为优质公司提供快速上市渠道。


总之,这个并购新规的正式出台,一定会极大改变A股的生态。


从资金面看,虽然货币宽松无法期待,但是北上资金净流入规模较稳定,总体净流入较前周增加。此外,大部分私募目前仓位较低,仍有充足的做多“弹药”。

从基本面来看,短期依然没有企稳迹象。不过,这也给市场带来“逆周期”稳增长政策继续加码的期待。

综上,我的判断是:目前市场处于大2浪中的,小C浪调整。等调整充分后,更加激动人心的主升浪即将到来。


用马云的话说:“今天很残酷,明天更残酷,后天很美好,但绝大多数人死在明天晚上。”


02 板块

1、科技


最近,科技股持续调整,很多人担心科技股行情可能已经结束了。


我觉得没有。


还是重申下我的观点:未来2年,伴随着5G建设,以及相关产业链的成熟,整个科技行业还会有很长的景气周期。


值得期待的事件还有很多,比如:VRAR是否有爆款,苹果到底会不会有大的创新,华为5G手机销量会不会超预期?政府在经济下行压力加大,到底会不会增加对信息化数字化的开支,安防会不会有新一轮投资空间?


总之,5G都还没有大规模铺开,就说科技股涨完了,会不会太早了?


在这一轮调整中,很多科技股的下跌的空间和时间都非常充分了,此时不必再过度看空了。


不过,值得买的依然是有业绩支撑的好科技股,而不是那些炒概念的股票。


2、核心资产

今年,看起来是,上半年炒消费,下半年炒科技。


但实际上,贯穿全年的主题只有一个,那就是炒“核心资产”。和2017年是一样一样的。


比如,白酒中的茅台,五粮液等;医药股中的恒瑞医药,迈瑞医疗等;科技股中立讯精密,歌尔股份等。


资金之所以抱团“核心资产”,主要是因为在经济下行期,真正活的好的只有各行各业的“龙头企业”。


而相比之下,那些中小市值风格的股票要么爆雷,要么遭遇股东减持,投资风险太大。


所以,资金当然就用脚投票,选择拥抱核心资产了。


但站在当前时点,核心资产动辄就40倍-60倍,未来还有进一步上升的空间吗?


在并购新规背景下,20倍左右的绩优小市值公司还有下跌空间吗?


我感觉,市场风格应该会有切换。


3、大金融

另外,我觉得值得重视的,依然是银行和地产。


逻辑就不多说了。


4、解禁

另外,注意下本周解禁的个股。




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